Need for Speed III: Hot Pursuit вышла в марте 1998 года и стала первой игрой серии, в которой погони с полицией были реализованы как полноценный игровой режим. Именно с этой части началась легендарная традиция Hot Pursuit.
Режим Hot Pursuit позволял как убегать от полицейских, так и управлять патрульными автомобилями, преследуя нарушителей. Полиция применяла шипованные ленты, таран и координировала действия через радиосвязь — даже по меркам 1998 года ИИ полиции был впечатляющим.
В игре появились эксклюзивные концептуальные автомобили: El Niño (разработанный EA совместно с дизайнерами) и реальные концепты Ford GT90 и Italdesign Nazca C2. Такие авто не встречались ни в одной другой гоночной игре.
Онлайн-режим через EA.com был революционным для 1998 года: возможность гоняться с другими игроками через интернет открывала новые горизонты. Игра была хитом своего времени и определила облик серии на несколько лет.