Need for Speed III: Hot Pursuit вийшла в березні 1998 року і стала першою грою серії, в якій погоні з поліцією були реалізовані як повноцінний ігровий режим. Саме з цієї частини почалася легендарна традиція Hot Pursuit.
Режим Hot Pursuit дозволяв як тікати від поліцейських, так і керувати патрульними автомобілями, переслідуючи порушників. Поліція застосовувала шипові стрічки, таран і координувала дії через радіозв'язок — навіть за мірками 1998 року ШІ поліції був вражаючим.
У грі з'явилися ексклюзивні концептуальні автомобілі: El Niño (розроблений EA спільно з дизайнерами) та реальні концепти Ford GT90 і Italdesign Nazca C2. Такі авто не зустрічалися в жодній іншій гоночній грі.
Онлайн-режим через EA.com був революційним для 1998 року: можливість змагатися з іншими гравцями через інтернет відкривала нові горизонти. Гра була хітом свого часу і визначила обличчя серії на кілька років.